沙特ETF,并非简单的石油ETF:占比最大的是金融业,比例超过41%
12月20日,沙特ETF(159329)跌0.5%,成交额2295万元。
沙特ETF(159329)今年7月16日上市,是境内首批挂钩沙特阿拉伯股票指数的ETF,打通了境内投资中东市场的通道,进一步拓宽了境内投资者的全球配置范围。
含油量并不高的沙特ETF
沙特ETF(159329)的挂钩指数为富时沙特阿拉伯指数,是专为国际投资者设计的指数,根据合格外国投资者(QFII)计划采用49%的外资持股限制。但查看权重,我们会意外地发现,虽然沙特阿拉伯号称石油帝国,但该指数中占比最多的却不是石油股。指数成分股中的沙特阿美是全球最大的石油公司,2019年一上市,其市值即在全球排名第一;当前市值超过1.8万亿美元。仅这一家公司,市值就占了整个沙特股票市场的将近70%,但该公司流通股比例非常低。而富时沙特阿拉伯指数综合考虑多个因素,采用经过调整的上市公司市值加权计算,因此,石油股占比并没有想象中那么高。截至2024年6月底,该指数中占比最大的是金融业,比例超过41%;其次是原材料,占比15.4%;石油仅排第三,占比12.5%;其余分别是公用事业、电信服务、医疗、日常消费、工业、科技和房地产行业。
独特的伊斯兰金融业
关于指数中占比最大的金融业,这里多讲两句。金融上市公司在沙特全部股票市场中市值占比11.2%,仅次于石油。指数成分股中有14家金融股,流通股占比较大,市值调整后在指数中占比增大到了41%。而沙特的银行业具备独特的伊斯兰金融特征:
这些特点无疑会增加指数表现的稳定性。
富时沙特阿拉伯指数自发布以来,五年期间,从最初的40多只成分股增加到现在的62只,新增成分股中还包括两只科技股,由此可以看出沙特阿拉伯的经济发展也在呈现多元化趋势。在汇率方面,指数实行美元联动汇率制度,与美联储的货币政策一定的关联。
截至今年6月底:
两者年化波动率较为接近。在相关度上,富时沙特阿拉伯指数与沪深300指数甚至呈现了一定的负相关性。海外ETF因其挂钩指数与A股的相关性低,能起到分散单个主体股票市场投资风险的作用,常被作为多元化跨国资产配置的重要补充。
投资者可借道沙特ETF(159329)布局。